8月1日，商场全天轰动革新，三大指数小幅收跌。限定收盘，沪指跌0.37%，深成指跌0.17%，创业板指跌0.24%。
板块方面，中药、电力征战、AI智能体、造纸等板块涨幅居前，中船系、民爆、PCB、CPO等板块跌幅居前。
个股涨多跌少，全商场超3300家个股上升。沪深两市全天成交额1.6万亿元，较上个往返日缩量3377亿。
8月第一天，大盘赓续革新，但比拟反直观的是，个股、板块骨子发达还可以。
涨幅榜上，多个板块已领先走强。它们有个共同的标签——“反内卷”。
这是赶巧吗？如故最新的变盘信号？咱们一皆来看。
“反内卷”板块集体走强
数据夸耀，行业指数中，中药、光伏征战、物流等涨幅居前，而它们都是近期与“反内卷”挂钩的标的。比如：
物流
近日，国度邮政局召开快递企业茶话会，就照章依规科罚行业“内卷式”竞争，强化农村地区领取快件违纪收费等超滋扰题整治，促进行业高质料发展进行闲谈疏导。
国联民生证券示意，快递行业合座竞争强度预测可控，淡季价钱降幅或趋于踏实。现时板块估值已回落至历史相对低位，安全边缘较为充分，提出柔和板块投资契机。
光伏征战
本日，工信部印发《2025年度多晶硅行业专项节能监察任务清单》，强化多晶硅行业节能监管，推动工业范畴能效提高和绿色低碳发展。
另有券商研报指出，光伏产业已成为反内卷代表性行业，近期在整治低于老本价销售的配景下，产业链价钱端已赢得初步生效，硅料、硅片、电板已得手顺价，后续要点柔和组件端顺价情况。
医药（革命药、中药等多个细分）
7月24日，在国务院新闻办“高质料完成‘十四五’蓄意”系列发布会上，国度医保局再次强调“稳临床、保质料、防围标、反内卷”这一集采原则，并将“反内卷”这一科罚想路落到了医药行业的具体践诺中——不再以“浅陋最廉价”为唯独标尺，报价最低的企业需公开评释合感性并同意不低于老本。
昨日（7月31日），央视新闻“国度医保局支捏脑机接口等新手艺投入临床并收费”联系报谈中提到，为饱读舞药品研发革命，国度医保局制定了“新上市药品首发价钱机制”。 这是自客岁新上市化学药品首发价钱机制征求认识之后，国度医保局初度公开“新上市药品首发价钱机制”已在策略层面建立。
中信证券觉得，我国革命药发展仍是赢得阶段性生效，《支捏革命药高质料发展的些许步调》有意于进一步完善支捏革命药高质料发展。
值得端庄的是，今天上昼，好意思团、淘宝闪购、饿了么、京东纷纷发文，敕令“按捺无序竞争”。联系港股标的也有及时拉升。
这何尝不是一种“反内卷”？
招商银行研究团队研报指出，“反内卷”将成为改日一段时辰我国宏不雅科罚最病笃的责任之一。7月中央财经委会议研究纵深鼓动世界和谐大商场建设，其中“反内卷”成为第一项要点责任。会议条目，“照章依规科罚企业廉价无序竞争，劝诱企业提高家具品性，推动逾期产能有序退出”。
其示意，趋附现时信息，“反内卷”要点行业既包括钢铁、有色、石化、建材、生猪繁衍等传统行业，也包括新能源汽车、锂电板、光伏、外卖平台等新兴行业。
大盘缩量革新，何时完成建造？
今天，沪指在昨日跌穿10日线的基础上，盘中进一步下探至20日线近邻后回升，收出缩量十字星。这显走漏的信号纯粹是：
建造是在进行的，但完了革新还需要时辰。
日K来看，其他宽基指数的革新幅度也呈现一个机要的限定——
越偏向“核心金钱”的，离20日线越近；而偏向小微盘股的（中证1000、中证2000），则大多仅回调至10日线，致使仍是反包（微盘股指数）。
换句话说，权重股是本周商场革新的主力，因此前期呐喊大进的指数，看起来承压更为显著。不外，今天银行板块和红利指数已有所建造。
太平洋证券研报称，短期革新不改中恒久上升趋势，作念多看好手艺位守旧，3480点是本轮大都成交的起涨点，守旧力度较强，可行为多头的手艺守旧参考位。预测此轮革新将伴跟着融资盘的落潮，并在此之后从头运转新一轮上升。
另一方面，也恰是在这么的“结构性革新”下，今天，小微盘股已有领先反攻的迹象。有分析觉得，计划到8月行情刚刚揭幕，这可能请示了下周运转，商场立场荫庇的周折——更多个股迎来发达契机。
国海证券研报称，下半年需要可爱指数冲关并核心上移的可能性。商场上行的核心驱能源是流动性与估值，下半年有望迎来寰球货币财政共振宽松的形状，成长跑赢价值，来岁有望出现寰球经济共振复苏，届时顺周期也将迎来可以的建立价值。
东吴证券示意，慢牛想维下，恭候商场消化短期赢利筹码、从头凝华对盈利空间逻辑的共鸣后，行情有望冉冉过渡至空间往返阶段。
8月，其推选建立以泛科技为主。
1、泛科技标的：国外算力链仍是有显耀逾额，可以柔和AI标的的上下切，包括AI左右、国产算力链；革命药赓续景气，预测仍将捏续跑出逾额；军工、风电行业有事迹弹性；固态电板、3D打印等科技主题有望演绎。
2、顺周期标的：柔和加价链，以及指数本轮反弹相对低位的食饮标的。